{"id":331,"date":"2026-04-01T14:54:56","date_gmt":"2026-04-01T14:54:56","guid":{"rendered":"https:\/\/ch-gestionprivee.fr\/publications\/?p=331"},"modified":"2026-04-17T16:16:43","modified_gmt":"2026-04-17T16:16:43","slug":"per-dirigeant-retraite-sortie-capital-2026","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ch-gestionprivee.fr\/publications\/per-dirigeant-retraite-sortie-capital-2026\/","title":{"rendered":"PER dirigeant 2026 : d\u00e9duction fiscale, sortie en capital et strat\u00e9gie retraite \u2014 le guide complet"},"content":{"rendered":"\n

La pension moyenne d’un dirigeant TNS s’\u00e9tablit autour de 1 150 \u20ac bruts par mois \u2014 contre 2 500 \u00e0 3 000 \u20ac pour un cadre salari\u00e9. Le Plan d’\u00c9pargne Retraite est le principal levier pour combler cet \u00e9cart : les versements sont d\u00e9ductibles du revenu imposable, dans la limite de 88 911 \u20ac par an pour un TNS en 2026. Voici les plafonds, la fiscalit\u00e9 \u00e0 la sortie et les bons arbitrages selon votre statut.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Cet \u00e9cart de pension n’a rien d’un accident. Il r\u00e9sulte m\u00e9caniquement de cotisations plus faibles pendant la vie active. Le PER individuel, cr\u00e9\u00e9 par la loi PACTE de 2019, remplace l’ancien contrat Madelin avec un avantage majeur pour le dirigeant : la possibilit\u00e9 de sortir en capital \u00e0 la retraite.<\/p>\n\n\n\n

Pourquoi la retraite du dirigeant TNS est aussi faible<\/h3>\n\n\n\n

Le g\u00e9rant majoritaire de SARL, le g\u00e9rant d’EURL et l’entrepreneur individuel rel\u00e8vent de la S\u00e9curit\u00e9 sociale des ind\u00e9pendants (SSI). Leurs cotisations repr\u00e9sentent environ 40 \u00e0 45 % de leur revenu net \u2014 contre 60 \u00e0 75 % pour un assimil\u00e9 salari\u00e9 lorsqu’on additionne les charges patronales et salariales. Cette diff\u00e9rence de cotisations se retrouve m\u00e9caniquement dans les droits retraite acquis.<\/p>\n\n\n\n

En 2026, pour valider 4 trimestres, un g\u00e9rant TNS doit percevoir au minimum 7 212 \u20ac bruts annuels. Le plafond de la retraite de base SSI est limit\u00e9 au PASS (48 060 \u20ac en 2026), et la retraite compl\u00e9mentaire RCI fonctionne sur un syst\u00e8me de points dont la valeur de service reste inf\u00e9rieure \u00e0 celle de l’Agirc-Arrco.<\/p>\n\n\n\n

Le pr\u00e9sident de SAS ou le g\u00e9rant minoritaire de SARL, tous deux assimil\u00e9s salari\u00e9s, cotisent davantage et acqui\u00e8rent des droits Agirc-Arrco plus \u00e9lev\u00e9s. Pour eux aussi, le PER reste pertinent \u2014 mais les plafonds de d\u00e9duction et les strat\u00e9gies optimales diff\u00e8rent.<\/p>\n\n\n\n

Le fonctionnement du PER individuel pour un dirigeant<\/h2>\n\n\n\n

Le PER individuel permet de verser des sommes qui viennent en d\u00e9duction du revenu imposable. L’\u00e9conomie d’imp\u00f4t est imm\u00e9diate : \u00e0 TMI 41 %, chaque tranche de 10 000 \u20ac vers\u00e9e r\u00e9duit l’imp\u00f4t de 4 100 \u20ac. \u00c0 TMI 45 %, l’\u00e9conomie atteint 4 500 \u20ac.<\/p>\n\n\n\n

Les fonds sont bloqu\u00e9s jusqu’\u00e0 la retraite, avec plusieurs cas de d\u00e9blocage anticip\u00e9 : acquisition de la r\u00e9sidence principale, d\u00e9c\u00e8s du conjoint, invalidit\u00e9, surendettement, fin de droits au ch\u00f4mage, cessation d’activit\u00e9 non salari\u00e9e suite \u00e0 liquidation judiciaire.<\/p>\n\n\n\n

\u00c0 la sortie, le dirigeant choisit entre capital, rente viag\u00e8re ou une combinaison des deux. C’est l’avantage d\u00e9cisif du PER par rapport \u00e0 l’ancien contrat Madelin, qui imposait une sortie en rente.<\/p>\n\n\n\n

Les plafonds de d\u00e9duction PER en 2026<\/h2>\n\n\n\n

La m\u00e9canique fiscale du PER repose sur trois articles du CGI qui s’articulent selon le statut du dirigeant et la nature du versement. Il faut les comprendre pour arbitrer.<\/p>\n\n\n\n

Trois enveloppes, trois logiques :<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Enveloppe<\/th>Article CGI<\/th>B\u00e9n\u00e9ficiaires<\/th>Plafond 2026<\/th><\/tr><\/thead>
PER individuel \u2014 d\u00e9duction du b\u00e9n\u00e9fice professionnel<\/td>Art. 154 bis<\/td>TNS uniquement (g\u00e9rant majoritaire SARL, EURL, EI)<\/td>10 % du b\u00e9n\u00e9fice imposable (max 8 PASS) + 15 % du b\u00e9n\u00e9fice entre 1 et 8 PASS \u2192 jusqu’\u00e0 88 911 \u20ac<\/strong><\/td><\/tr>
PER individuel \u2014 d\u00e9duction du revenu global (versements volontaires)<\/td>Art. 163 quatervicies<\/td>Tous (TNS et assimil\u00e9s salari\u00e9s)<\/td>10 % des revenus d’activit\u00e9 N-1, plafonn\u00e9 \u00e0 8 PASS N-1 \u2192 jusqu’\u00e0 37 680 \u20ac<\/strong><\/td><\/tr>
PER obligatoire d’entreprise \u2014 cotisations obligatoires<\/td>Art. 83, 2\u00b0<\/td>Salari\u00e9s et assimil\u00e9s salari\u00e9s (SAS, g\u00e9rant minoritaire)<\/td>8 % de la r\u00e9mun\u00e9ration brute, dans la limite de 8 PASS \u2192 jusqu’\u00e0 30 758 \u20ac<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Un TNS peut utiliser deux enveloppes la m\u00eame ann\u00e9e<\/h3>\n\n\n\n

Le TNS a la possibilit\u00e9 de combiner deux d\u00e9ductions la m\u00eame ann\u00e9e<\/strong> sur des versements distincts : une d\u00e9duction du b\u00e9n\u00e9fice professionnel via l’article 154 bis, et une d\u00e9duction du revenu global via l’article 163 quatervicies. Une m\u00eame cotisation ne peut \u00e9videmment pas \u00eatre d\u00e9duite deux fois.<\/p>\n\n\n\n

La premi\u00e8re ann\u00e9e de versement, un TNS peut m\u00eame utiliser son plafond 163 quatervicies major\u00e9 des trois plafonds ant\u00e9rieurs non utilis\u00e9s \u2014 ce qui ouvre une fen\u00eatre d’optimisation significative, notamment pour un dirigeant qui n’a jamais cotis\u00e9 \u00e0 un produit retraite.<\/p>\n\n\n\n

L’arbitrage entre les deux leviers d\u00e9pend de la structure des revenus (b\u00e9n\u00e9fice pro vs revenus d’autres cat\u00e9gories), de la TMI, et des revenus d\u00e9j\u00e0 soumis \u00e0 charges sociales. Cet arbitrage se fait avec votre expert-comptable, en amont de la cl\u00f4ture.<\/p>\n\n\n\n

Le pr\u00e9sident de SAS et la possibilit\u00e9 du PERO cat\u00e9goriel<\/h3>\n\n\n\n

Le pr\u00e9sident de SAS, limit\u00e9 \u00e0 37 680 \u20ac via l’article 163 quatervicies, peut compl\u00e9ter au-del\u00e0 via la mise en place d’un PER obligatoire cat\u00e9goriel<\/strong> dans son entreprise \u2014 d\u00e9duction suppl\u00e9mentaire via l’article 83, dans la limite de 8 % de sa r\u00e9mun\u00e9ration brute. Cette solution suppose la formalisation d’un r\u00e9gime de retraite suppl\u00e9mentaire cat\u00e9goriel, avec obligations associ\u00e9es (URSSAF, DSN, r\u00e8glement du r\u00e9gime).<\/p>\n\n\n\n

Articulation des enveloppes : un point de vigilance<\/h3>\n\n\n\n

Les cotisations obligatoires vers\u00e9es sur un PEROB (article 83) et les abondements PEE\/PERCOL viennent en d\u00e9duction du plafond 163 quatervicies<\/strong> disponible pour les versements volontaires. Les enveloppes communiquent : plus le dirigeant capitalise en obligatoire, moins il conserve d’espace pour le volontaire sur le m\u00eame exercice. L’approche globale s’impose.<\/p>\n\n\n\n

Le report des plafonds : 3 ans, pas 5<\/h3>\n\n\n\n

Les plafonds non utilis\u00e9s sont reportables sur les 3 ann\u00e9es suivantes<\/strong> (N-3, N-2 et N-1 utilisables en N). L’extension \u00e0 5 ans envisag\u00e9e lors du PLF 2026 n’a pas \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e : la r\u00e8gle reste celle de l’article 163 quatervicies I-2\u00b0 al. 2 du CGI, confirm\u00e9e par le BOFiP (BOI-IR-BASE-20-50-30).<\/p>\n\n\n\n

Les couples mari\u00e9s ou pacs\u00e9s d\u00e9clarant ensemble peuvent mutualiser leurs plafonds respectifs.<\/p>\n\n\n\n

Nouveaut\u00e9 LF 2026<\/strong> : les versements effectu\u00e9s apr\u00e8s le 70\u1d49 anniversaire du titulaire ne sont plus d\u00e9ductibles du revenu imposable (article 163 quinvicies CGI).<\/p>\n\n\n\n

La fiscalit\u00e9 \u00e0 la sortie du PER<\/h2>\n\n\n\n

La fiscalit\u00e9 d\u00e9pend du mode de sortie choisi et du traitement fiscal appliqu\u00e9 \u00e0 l’entr\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n

Sortie en capital (versements d\u00e9duits \u00e0 l’entr\u00e9e)<\/strong> :<\/p>\n\n\n\n

Composante<\/th>Fiscalit\u00e9<\/th><\/tr><\/thead>
Capital correspondant aux versements<\/td>Bar\u00e8me progressif de l’IR (pas de PFU, pas d’abattement de 10 %)<\/td><\/tr>
Plus-values g\u00e9n\u00e9r\u00e9es<\/td>PFU 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS) ou option bar\u00e8me<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Sortie en rente viag\u00e8re<\/strong> :<\/p>\n\n\n\n

Composante<\/th>Fiscalit\u00e9<\/th><\/tr><\/thead>
Rente issue de versements d\u00e9duits<\/td>Bar\u00e8me IR apr\u00e8s abattement de 10 % (r\u00e9gime des pensions)<\/td><\/tr>
Rente issue de versements non d\u00e9duits<\/td>Bar\u00e8me IR sur la fraction imposable selon l’\u00e2ge de liquidation (RVTO)<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

La sortie en capital est souvent pr\u00e9f\u00e9rable pour les dirigeants qui anticipent une baisse de TMI \u00e0 la retraite. En revanche, si la TMI reste \u00e9lev\u00e9e en raison d’un patrimoine immobilier ou de revenus fonciers significatifs, la rente peut limiter l’impact fiscal en lissant l’imposition sur plusieurs ann\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n

L’arbitrage capital-rente se pr\u00e9pare 5 \u00e0 10 ans avant le d\u00e9part, pas au moment de la liquidation.<\/p>\n\n\n\n

PER ou assurance-vie : pas une concurrence, une compl\u00e9mentarit\u00e9<\/h2>\n\n\n\n

Le PER et l’assurance-vie ne sont pas des concurrents. Ce sont des outils compl\u00e9mentaires avec des logiques diff\u00e9rentes.<\/p>\n\n\n\n

Crit\u00e8re<\/th>PER individuel<\/th>Assurance-vie<\/th><\/tr><\/thead>
D\u00e9duction \u00e0 l’entr\u00e9e<\/td>Oui (plafonds ci-dessus)<\/td>Non<\/td><\/tr>
Fiscalit\u00e9 \u00e0 la sortie<\/td>Bar\u00e8me IR (capital) ou pensions (rente)<\/td>PFU 30 % ou 7,5 % apr\u00e8s 8 ans avec abattement<\/td><\/tr>
Disponibilit\u00e9<\/td>Bloqu\u00e9 jusqu’\u00e0 la retraite (sauf cas)<\/td>Libre \u00e0 tout moment<\/td><\/tr>
Transmission (d\u00e9c\u00e8s)<\/td>Art. 990 I avant 70 ans \/ art. 757 B apr\u00e8s 70 ans pour les PER assurance<\/td>Art. 990 I avant 70 ans \/ art. 757 B apr\u00e8s 70 ans<\/td><\/tr>
IFI<\/td>Hors assiette (sauf immobilier en UC)<\/td>Hors assiette (sauf immobilier en UC)<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

La strat\u00e9gie optimale combine les deux : le PER pour la d\u00e9duction fiscale pendant les ann\u00e9es de forte TMI, l’assurance-vie pour la liquidit\u00e9 et la transmission. Pour les dirigeants en phase de cession, l’assurance-vie luxembourgeoise<\/a><\/strong> offre des avantages suppl\u00e9mentaires de protection (triangle de s\u00e9curit\u00e9, super-privil\u00e8ge) et de diversification (fonds d\u00e9di\u00e9s).<\/p>\n\n\n\n

Cumul emploi-retraite : de nouveaux droits depuis 2023<\/h2>\n\n\n\n

Depuis la r\u00e9forme des retraites de 2023, le cumul emploi-retraite int\u00e9gral g\u00e9n\u00e8re de nouveaux droits \u00e0 la retraite \u2014 une seconde pension, liquidable \u00e0 la cessation de l’activit\u00e9 cumul\u00e9e. Cette disposition int\u00e9resse directement les dirigeants qui c\u00e8dent leur entreprise mais conservent un mandat dans une autre structure, ou qui cr\u00e9ent une nouvelle activit\u00e9 apr\u00e8s la cession.<\/p>\n\n\n\n

Les conditions du cumul int\u00e9gral : avoir liquid\u00e9 toutes les retraites obligatoires et remplir les conditions d’\u00e2ge et de dur\u00e9e pour le taux plein. La LFSS 2026 pr\u00e9voit toutefois un \u00e9cr\u00eatement de la pension en cas de cumul avant 67 ans, applicable \u00e0 compter du 1\u1d49\u02b3 janvier 2027.<\/p>\n\n\n\n

La strat\u00e9gie retraite du dirigeant ne se r\u00e9sume pas au PER<\/h2>\n\n\n\n

La pr\u00e9paration retraite s’inscrit dans un arbitrage global qui d\u00e9passe largement le PER. Les leviers compl\u00e9mentaires :<\/p>\n\n\n\n